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中国市场波动预计于短期内刺激境外房地产投资以及投资的多元化

三月 17, 2016
  • 2016年中国境外房地产并购的步伐将开始加快
  • “巨型交易”仍将出现,但提供长期稳定收益的资产将吸引更多的目光
  • 面对外汇流出的短期压力,中国监管机构和银行已加强监管,但放宽限制的长远趋势仍将持续
  • 投资者将着眼于养老地产在内的新投资类别

香港 ― 鉴于人民币持续贬值、境内资产重估以及市场波动,国际律师事务所普衡律师事务所预计,2016年中国投资者将加速其海外房地产投资,并将其海外房地产投资进一步多元化。同时,由于中国当局希望避免过量外汇现金流出中国大陆,中国对外投资者在短期内将面临来自当局的压力。


多元化驱向

普衡律师事务所预计,中国房地产投资者在未来数月内将以多种方式进行更加多元化的投资。首先,中国机构投资者(尤其是中小型机构投资者)对美国和欧洲二、三线城市的兴趣会增加;其次,除了“传统”的房地产,更多中国企业会考虑各种创新和复杂的投资方式。

普衡律师事务所合伙人林慧文律师表示:“在海外投资时,中国投资者能够迅速了解并适应个中方法。与国有企业客户及其他业界交流时,大多数投资者预料今年的环境对他们而言别具挑战性。因此,他们对探索多元化可能性颇有兴趣。”


寻求稳定

随着中国企业日渐成熟并对海外投资氛围加深认识,他们更加期望投资于可提供更长期、可提供更稳定收益的项目。普衡律师事务所房地产合伙人花大伟律师和管荣律师去年代表中国平安保险及中国人寿各自在美国的重大房地产投资。他们预计,这种趋势将持续下去,并于未来一年加快步伐;但是,这并不意味着中国投资者主导的“巨型交易”将终结。

花大伟律师表示:“安邦保险本周的动向显示出‘巨型交易’对一些投资者而言仍是具有吸引力和可行的选择;但是,我们预期多数投资者亦会积极寻求新的、不甚引人注目的投资类别,包括横跨美国及其他地区的医疗和养老地产。这类投资关乎稳定的回报以及知识的累积,这些知识最终将可运用在中国,并从本土人口结构变化中获益。”

管荣律师补充道:“中国投资者的海外投资经验越来越丰富,他们体会到必须要开拓视野。这意味着投资时可能会考虑西雅图而非纽约市,或从核心地段的高端写字楼转向‘最后一英里’物流中心。”


国内的不稳定性和机遇

得益于如合格境内机构投资者(QDII)计划等资本自由化举措的支持,2015年中国对外投资的资本总额达到创记录的水平。

直至去年年底,由于上海和其他几个城市的自由贸易区采用简易审批程序,很多中国企业可以在数周内完成境外收购所需要的全部备案手续。然而,过去三个月内情况发生了明显的转变。

管荣律师解释:“自2015年12月以来,随着人民币贬值,一些地方当局似乎已经非官方地放慢审批过程,而银行在审查客户将人民币兑换为外币用于境外投资的申请时,开始采取了比以往更严格的审核程序。这已在短期内对一些交易的最终完成造成了影响。”

虽然目前中国经济走向尚未明朗,但普衡律师事务所预计,如果市场持续波动,当局可能会在短期内继续引导投资者放缓甚至暂停海外投资。

花大伟律师补充道:“缓慢的审批备案程序可能再持续几个月,但我们预期这种情况并不会成为新常态。长远的趋势是形成一种更自由的兑换性,并加强投资者将资金进行境外投放的能力。”

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此新闻稿由爱德曼公关国际(香港)有限公司代表普衡律师事务所发放。

 

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