Paris – Paul Hastings (Europe) LLP a conseillé Equistone dans le cadre du LBO secondaire sur GSCM (Groupe Solfab Constructions Modulaires), numéro trois français des constructions modulaires.

Equistone devient ainsi l’actionnaire majoritaire de GSCM aux côtés de l’équipe dirigeante et de BNP Paribas Développement qui réinvestit dans le cadre de l’opération.

Portées par leur forte croissance organique et renforcées par trois acquisitions intégrées avec succès entre 2015 et 2019 (Decortes, Bodard et CNSE), les activités de GSCM incluent la conception, la fabrication, la vente, le transport et l’installation de bâtiments modulaires de toute taille.

Fort de cinq sites de production en France, GSCM bénéficie d’une couverture nationale importante lui permettant de préfabriquer ses modules dans ses usines puis de les transporter sur leur lieu d'installation où ils sont posés puis pour certains assemblés. Les bâtiments GSCM répondent déjà parfaitement aux objectifs de la nouvelle norme RE2020 visant à diminuer l’impact environnemental des bâtiments neufs en prenant en compte l’ensemble des émissions carbone sur le cycle de vie du bâtiment dès sa conception et sa construction, à son utilisation et sa fin de vie – grâce entre autres à l’utilisation de matériaux bas carbone. Le groupe, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 67,7 millions d’euros en 2020, emploie aujourd’hui plus de 300 personnes.

Equistone entend accompagner la stratégie de croissance de GSCM et soutenir l’ambition de son équipe dirigeante, animée par Eric Aurenche, sur les deux segments des installations temporaires (bases vie pour des chantiers de construction) et permanentes, en déployant notamment auprès de ses clients de nouvelles applications et en poursuivant une stratégie de buy and build.

L’équipe de Paul Hastings sur cette opération était composée d’Olivier Deren et Sébastien Crepy (associés) ainsi que d’Amandine Delannoy, Lorraine Dorval et Alisée Rival (collaboratrices) sur les aspects contractuels et de droit des sociétés, d’Allard de Waal (associé), Alexandra Chevalier, Thomas Pulcini et Alban Castarède (collaborateurs) sur les aspects fiscaux, d’Olivier Vermeulen et Marc Zerah (associés) ainsi que de Peter Pedrazzani (collaborateur) sur les aspects financement, et de Stéphane Henry (associé) et Alexandre Ruiz (collaborateur) sur les aspects de droit social. Le cabinet Joffe & Associés (Olivier Cavézian, associé, et Klara Matous, collaboratrice) ont conseillé Equistone sur les aspects concurrence.

Les dirigeants et l’équipe de management du groupe GSCM étaient conseillés par le cabinet Cornet Vincent Ségurel (Françoise Jaouen, associée, et Bertrand Genachte, collaborateur).

Tikehau Capital, qui a apporté le financement unitranche, était conseillé par le cabinet Goodwin (Arnaud Fromion et Adrien Paturaud, associés, et Alexander Hahn, collaborateur).

Orfite était conseillé par le cabinet Deloitte Taj (Antoine Larcena, associé, et Marion Morvan, collaboratrice).